本年以來，錢幣基金市場行情上揚明顯，而作為風險偏好度較低投資者首選的保本基金，近兩年收益同比連續下行，本年以來近9成保本基金收益低于2%。同時，依據本年1月出臺的相關制定，保本基金將改名為避險謀略基金，手機娛樂城部門到期的保本基金選擇清盤，或者轉型為融合型等其他類型基金。
收益相對偏弱
Wind數據顯示，本年以來，在可統計的170只保本基金中，有25只區間收益為負，占總量比重近一成，回撤最大的一只保本基金產品跌幅逾38%。在獲得正收益的保本基金產品當中，區間收益高于3%的僅4只，金元安順保本A與金元安順保本C均贏得超6%業績，而第三名南邊保本本年以來收益2024推薦娛樂城達44%。本年以來收益高于2%的有14只，占總量比不足一成。而有125只保本基金收益在0—2%區間，占總量比超70%。
Wind數據顯示，2024年全年，可統計的39只保本基金收益全部為正，收益最高的華安保本在2024年收益超42%，全年收益超20%的有17只，占總量比逾四成，當年收益最低的保本基金收益亦過份4%。而在2024年可統計的78只保本基金中，有38只基金收益為正，有約一半保本基金全年收益為負。2024年全年收益最高的保本型基金南邊保本收益超7%，而墊底的基金全年回撤逾72%。
解析人士指出，2024年以來的保本基金收益相對偏弱，緣于上年A股市場表現疲軟，年終債市收緊行情導致。與此同時，2024年年頭發表的避險謀略基金制定，也導致原先設立門檻就相對較高的保本基金，進一步遭受限制，風格加倍偏向于守舊。
除了宏觀外在的因素，解析人士指出，保本基金并不典型基金謀略守舊，保本基金往往會采用固定比例投資組合保險謀略（CPPI）進行投資操縱，來實現謀略上的保本，而保本基金的風險重要來于CPPI謀略的極端風險，一是債券賠本，重要是違約風險，二是風險資產投資無法積累正收益，安全墊受陰礙。
一名公募基金行業人士指出，保本基金的保本指的是到期收益保本，因此存續期內的短期區間收益意義相對較小。只有當到期之后，假如基金收益低于預期，才會通過擔保來實現保本，當然這是曾經的制定，在有關避險謀略基金制定實施后，保本基金將被懂得為只對謀略保本，而非結局。
直面清盤或者轉型
本年1月24日，證監會發表了《關于避險謀略基金的傳授意見》。《傳授意見》將本來的保證基金份額持有人在保本周期到期時，可以獲得投資源金保證改動為力求避免基金份額持有人投資源金出現賠本。解析人士指出，此舉從某種水平上可懂得為打破剛財神娛樂城即時存款性兌付，削弱了避險謀略基金最具吸引力的條款。
數據顯示，在170只現存的保本基金中，有36只將在2024年內到期。在前五個月到期的13只保本基金中，8只基金到期后，選擇轉型為其他類型的基金。例如，諾安和鑫保本融合型證券投資基金在6月12日發表的召募說明書(更新)中表示：本基金保本周期到期后，如基金份額持有人沒有作出到期選擇，本大贏家 娛樂城基金符合保本基金存續前提，則基金控制人將默認基金份額持有人繼續持有本基金基金份額；如基金份額持有人沒有作出到期選擇，本基金不符合保本基金存續前提，則基金控制人將默認基金份額持有人選擇了繼續持有改變后的‘諾安和鑫敏捷部署融合型證券投資基金’的基金份額。
一名基金公司人士對表示，保本基金到期后，沒有進入下一個保本周期，而是選擇清盤或者轉型，大約率是監管政策收緊所致，當然擔保機構的擔保額度不足也是一部門因素。與此同時，新規后擔保單位門檻進一步提高，綜合擔保成本上升，也導致基金公司一定壓力。
解析人士指出，內地保本基金市場尚未出現違約行為，改名為避險謀略之后，一定意義上不允諾保本，對投資者心理陰礙在首位，同時也給基金銷售增添一定壓力。
對于后市保本基金的投資謀略，市場人士指出，新發保本基金增量萎縮，在保本周期內的購買份額也不雷神娛樂城返水保本，因此現階段投資保本基金需謹嚴。
