2024年以來，跟著以比特幣為典型的加密數字錢幣的保障，作為數字假幣錢幣主流發行渠道，基于區塊鏈的ICO開始遭受廣泛關注。不過，由于數字錢幣本身的高投機性、區塊鏈的去中央化、跨境特征，ICO一方面成為區塊鏈創業企業的新型融資渠道，另一方面或淪為詐騙團伙的圈錢工具。
在兩極分化的爭議中，監管及時出手。9月4日，央行等7部委聯盟發表《關于防范代幣發行融資風險的公告》(以下簡稱《公告》)，指出代幣發行融資源質上是一種未經批準非法公然融資的行為，內地通過發行代幣格式包含有首次代幣發行(ICO)進行融資的活動大批涌現，投機炒作盛行，涉嫌從事非法金融活動，嚴重搗亂了經濟金融秩序。
ICO容易造成
金融風險過度伸張
ICO全稱initial coin offerings，可翻譯為代幣首次發行。依據中國政法大學互聯網金融法律研究院論文《虛擬錢幣發行、買賣與融資法律疑問》的定義，ICO是企業或非企業組織在區塊鏈專業的支援下發行代幣，向投資人募集虛擬錢幣的融資活動。
依據標的的差異，ICO可分為四類：一是產品或服務為標的的ICO，投資者憑其買入并持有的代幣，獲得投資項目的產品或服務，實質是商品或服務的預購。二是以收益權為標的的ICO，投資者憑代幣獲得區塊鏈項目或根基資產的未來收益。三是權益份額為標的的ICO，投資者通過買入、持有代幣參加某種預先訂立的契約，代幣表示權益份額，募集的資金用于項目投資，投資者獲取預期收益。四是股權為標的的ICO，發行的代幣是企業的股份憑證，這種模式一旦構成公然發行，就違背了我國《證券法》等相關制定。
對于以ICO方式進行融資，有業內人士指出其重要特點包含有介入門檻低，不受監管，融資流程簡樸，發行成本及融資成本低，融資效率高。依據零壹數據顯示，截至2024年9月4日央行政策落地前，內地平臺建議的ICO項目募集資金總額約在60億元-70億元。虛擬錢幣買賣平臺共計73家，累計介入人次到達10萬人以上。另有，據相關百家樂和局規則數據顯示，2024年8月份前，內地虛擬錢幣買賣市場買賣量排名環球第一，市場份額占比高達70%。
可是，也正是由于這些特性，ICO也成為騙子們的圈錢工具。該業內人士指出，ICO存在的風險和隱患在于，除了拉高出貨和市場操作等買賣層面的欺詐行為，眾多ICO項目本身即為騙局。他對《證券日報》表示，ICO嚴格意義上應屬于非法公然發行股權，只不過買賣錢幣從人民幣變成了虛擬錢幣而已，涉嫌違法。大批ICO發行方缺乏相應的控制才幹和連續運營才幹，甚至有的ICO發行人連BP和白皮書都沒有，就能融資過億元。ICO市場的火爆和強百家樂賬號註冊投機屬性，已經涌入大批低風險承受才幹的人甚至是大媽級投資者，容易造成金融風險過度伸張，陰礙社會不亂。
多次提示風險
政百家樂 統計學策明確ICO非法屬性
我國對ICO進行監管方面，實際上在《公告》下發前，監管部分就注意到ICO的火爆極其背后躲藏的風險。8月28日，北京市網貸行業協會也對外發表《ICO風險提示函》稱，投資者投百家樂反向下注策略資ICO項目時，除可能面對虛擬錢幣專業方面風險造成的損失以外，還可能存在介入非法集資、洗錢、傳銷等違法犯法行為觸發的法律風險。對于信息不夠透徹的項目，還存在被詐騙風險。
8月30日晚間，中國互聯網金融協會發表風險提示稱，近期各類以ICO名義進行籌資的項目在內地趕快增長，搗亂了社會經濟秩序并形成較大的風險隱患。一是內地外部門機構采用各類誤導性宣傳手段，以ICO名義從事融資活動，相關金融活動未贏得任gs 百家樂何允許，涉嫌詐騙、非法發行證券、非法集資等行為。二是由于ICO項目資產不明晰，投資者適當性缺失，信息披露嚴重不足，投資活動面對較大風險。投資者應鎮定判別，謹嚴對待，自行蒙受投資風險。三是中國互聯網金融協會會員單位應主動加強自律，抵制違法違規的金融行為。
9月2日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組下發《關于對代幣發行融資開展清理整頓工作的告訴》，明確了ICO本性上屬于未經批準的非法公然融資，涉嫌非法集資、非法發行證券、非法發售代幣募集，以及涉及金融詐騙、傳銷等違法犯法活動，嚴重搗亂了經濟金融秩序。9月4日，央行等7部委聯盟發表《公告》，要求各類代幣發行融資活動當即截止，已完工代幣發行融資的組織和個人應當做出清退等規劃，合乎邏輯保衛投資者權益，妥善處置風險。
隨后，北京、上海相繼出臺相關政策對ICO項目、平臺進行清理整頓。所有ICO項目以及一、二級虛擬錢幣買賣所全部陸續被關停。在做好監管部分要求的清退善良后工作后，眾多ICO項目以及虛擬買賣所相繼出走海外。
