現金貸監管沖擊波從2024年底延續到2024年頭。
此前，有媒體報道稱無特定消費場景消費借貸為根基的ABS被暫停，1月9日，上交所澄清此事稱，發行ABS的小貸公司會依據此前央行2024年12月8日印發《小額借貸公司網絡小額借貸業務風險專項整治實施方案》的制定調換杠桿率，但ABS產品發行在買賣所審核政策方面沒有變化。
這意味著，過份監管要求的杠桿倍數的網絡小貸，將不再被許可發行ABS，此前ABS的出表性能徹底消逝。
對于此事，市場人士的說法不一。德邦證券相關人士對21世紀經濟報道表示，現在他們得到的口徑是并沒有暫停，但也有業內人士對21世紀經濟報道稱，無場景的消費信貸ABS確切現階段不讓做了。也有市場人士表示，據說近期螞蟻金服的消費金融ABS可能會被放行。
螞蟻借唄主動調換業務
事實上，監管的整頓導致了螞蟻金服的諸多調換。
其一，芝麻信用終止了與部門不合規現金貸公司的合作；其二，主動撤回了已經注冊好的ABS產品發行；其三，螞蟻小貸大幅增資；其四，也是最新的動作，部門用戶的借唄賬戶被突兀關閉，還有部門被下調額度。
螞蟻借唄是否由於高杠桿觸及監管紅線而被迫整改？螞蟻金服1月10日回應21世紀經濟報道稱，ABS的發行撤銷是遭受2024年年底市場場合的陰礙，而非被監管叫停。
而對于部門用戶的借唄賬戶被關閉，螞蟻金服回應21世紀經濟報道稱，作為一款消費信貸產品，螞蟻借唄會基于用戶的採用場合和信用行為，對用戶的資格和額度進行動態調換。因此，部門用戶被清退資格或減低額度；或者有部百家樂倍壓門用戶被準入或提高額度，都是正常的。
可是有幾多用戶被清退資格和減低額度，螞蟻金服并未透露。
2024年12月18日，螞蟻金服公佈，當日起將對旗下重慶市螞蟻小微小額借貸有限公司百家樂遊戲下載、重慶市螞蟻商誠小額借貸有限公司兩家小貸公司增資82億元，將其注冊資源從現有的38億元，大幅提拔至120億元。即日，螞蟻金服對21世紀經濟報道表示，后續還將視業務開展場合和相關的監管要求，繼續增加注冊資源和資金實百家樂算牌系統力。
之所以進行一系列調換，螞蟻借唄業務的狂飆猛進是本性理由。在業內人士看來，這無疑是與監管妥協的結局。
螞蟻金服旗下的借唄百家樂路 怎麼看是一款代表的現金貸產品。21世紀經濟報道注意到，借唄已增加怎麼用選項，借款人需要選擇個人日常消費、裝修、旅游、教育、醫療等用途，同時提示請選擇實際資金用途，不准用于購房、投資及各種非消費場景。但這種提示并不能對客戶進行實質性約束。
網貸戴上緊箍咒
依據2024年終互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室、P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室發表的《關于規范整頓現金貸業務的告訴》、《小額借貸公司網絡小額借貸業務風險專項整治實施方案》，要求暫停發放無特定場景依托、無指定用途的網絡小額借貸。
此外，以信貸資產轉讓、資產證券化等名義融入的資金應與表內融資合并算計，合并后的融資總額與資源凈額的比例暫按當地現行比例制定執行，各地不得進一步放寬或變相放寬小額借貸公司融入資金的比例制定。重慶地域小貸公司融資杠桿率為23倍。
此前，螞蟻借唄和螞蟻花唄(小額消費信貸)形成的底層消費資產通過ABS道路出表，在2024年合計過份2024億規模。市場普遍關注其杠桿率過高的疑問。在大幅增資后，以最高的倍數算計，螞蟻兩家小貸可放貸的總額也不過份120 33=396億元。
依據中國資產證券化解析網發表的《2024中國資產證券化市場年報》顯示，企業ABS市場發行前十的原始權益人占整個企業ABS市場發行總額的5237%，此中，由螞蟻兩家小貸建議的借唄和花唄系列個人消費借貸ABS產品，差別佔有了市場份額的1751%和1425%，合計3176%。
從企業ABS市場各機構的承銷份額市場排名上看，德邦證券憑借89單承銷產品，237455億元的承銷總額，占比高達3130%，別的各機構承銷總額的市場占有率都較為散開。
《螞蟻借唄系列資產支援票據募集說明書》(下稱說明書)披露的業績顯示，螞蟻小貸2024年前三季度實現營業收入6947億元，同百家樂安定值比增長19079%；凈利潤4494億元，同比增長19353%。截至2024年9月末，螞蟻小貸欠債共計1228億元，重要是銀行借款和其他欠債，此中銀行借款有3140億元，其他欠債有8688億元，其他欠債為股東借款。
