截至2024年6月末，中國全口徑外債余額為187萬億美元——
外債控制革新助企業降成本
全口徑跨境融資宏觀審慎控制及配套意愿結匯政策等利好政策，有效地緩解了中資企業融資難、融資貴狀況，較好地辦理了企業以外幣融資、以人民幣支付的困難，避免了外債無法在境內採用的窘境
比年來，跟著中國人民銀行和國家外匯控制局等部分連續推進外債控制革新，我國企業投融資走出去的步伐連續不斷加速，跨境融資已成為越來越多企業的主要融資道路，在辦理境內企業融資難、融資貴疑問，更好地服務實體經濟等方面發揮了積極作用。
政策紅利相繼落地
在推進外債控制革新中，比年來外匯局等相關部分從簡化外債登記控制、放松跨境擔保外匯控制等方面著手，便利境外融資程序、拓寬境外融資渠道，推動企業連續不斷減低融資成本。
大幅簡化外債登記控制，創建全口徑跨境融資宏觀審慎控制框架。2024年，外匯局開展外債登記控制革新，大幅簡化外債登記控制，取消外債專戶開立及還本付息等各個環節的事前核準。2024年5月份，人民銀行、外匯局在全國推廣全口徑跨境融資宏觀審慎控制政策，不再實行外債額度事前審批，金融機構和企業在與其資源或凈資產掛鉤的跨境融資風險加權余額上限內，可自主開展本外幣電子百家樂跨境融資。2024年頭，進一步完善全口徑跨境融資宏觀審慎控制政策，擴大境內機構跨境融資空間，服務實體經濟發展。
跨境擔保外匯控制實現根本可兌換。2024年外匯局進一步放松跨境擔保外匯控制，取消跨境擔保的數目管理，取消擔保簽約和如約等所有事前審批，取消大部門業務資格前提限制，僅保存登記控制要求。
在系列便利政策的推動下，銀行金融機構也積極為企業境外融資提供便利。匯豐中國相關擔當人通知，匯豐中國在為企業提供高程度跨境金融服務的同時，也經常通過融資性對外擔保業務、中長期外債等跨境資金資本及渠道優勢盡可能地協助企業減低融資成本，并逐漸與客戶創建起長期的、環球化的服務關系，從而吸納較多的非住民機構入款以支援資產類業務發展。
跟著跨境融資宏觀審慎政策蓋住面逐線上百家樂真錢漸擴大，工商銀行北京分行與工商銀行集團在境外45個國家和地域創建的420家道外機構親暱聯動，通過跨境融資產品知足北京地域眾多企業的資金跨境需求。工商銀行北京分行國際業務部副總經理張永坤稱。
中心財經大學金融學院教授郭田勇表示，陪伴相關部分連續不斷推動企業跨境融資，通過放寬境內企業借用外債的限制等，吸收更多境外資金，拓寬了境內企業融資渠道，減低了融資成本。
企業境外融資變容易
越來越多企業嘗試在境內外兩個市場擇優融資，以此來減低企業融資成本，提拔競爭力。
國家級重點龍頭企業江西雙胞胎(集團)股份有限公司，自2024年以來多次以短期外債+意愿結匯+遠期鎖匯相結合方式獲得境外融資，既減低了成本還有效規避了匯率風險。
雙胞胎集團資金部擔當人宋愛玲說，雙胞胎集團產業重要包含生物專業、飼料研發、生產銷售和生豬養殖等，資金需求具短期季候性，經常面對生產資金短缺疑問。為拓寬融資渠道，從上年開始百家樂和賠率雙胞胎通過相關政策連續不斷嘗試走出去融資，截至2024年2月末，從境外銀行融資共計約92億元，節約融資成本近276萬元，解了雙胞胎資金需求的燃眉之急。
陜西延長石油(集團)有限責任公司也積極抓緊政策機緣，嘗試將跨境融資作為破解降成本困難的金鑰匙。延長石油財務有限公司董事長沙春枝說，近兩年，內地資金代價有所上升，管理融資成本與保障融資規模成為擺在延龍七 百家樂長石油眼前的困難。央行在全國試點并推廣全口徑跨境融資宏觀審慎控制后，許可中資企業在跨境融資風險加權余額范圍內自主開展本外幣跨境融資，這給了我們從境外尋求資金的時機。2024年12月份，在相關銀行支援下，延長石油獲得了15億美元的跨境融資，綜合成真相當于同期人民幣借貸下浮17%，跨境融資成為延長石油融資新道路。
全口徑跨境融資宏觀審慎控制及配套意愿結匯政策等利好政策，有效地緩解了中資企業融資難、融資貴狀況，較好地辦理了企業以外幣融資、以人民幣支付的困難，避免了外債無法在境內採用的窘境。沙春枝說，這使境外融資資金能夠真正知足境內的融資所需，賦予了境外低成本資金真實的生命力。
外債風險控制更完善
跟著企業融資走出去步伐連續不斷加速，比年來我國外債規模穩中有升，截至20百家樂破解法24年6月末，中國全口徑(含本外幣)外債余額為187萬億美元，較3月末增長270億美元，增幅15%。
企業境外融資規模擴大，減低了企業財務成本，但另一方面還要關注境外短期債務性資金會合流入帶來的風險。宋愛玲說。
跨境融資企業面對的重要風險之一便是匯率波動風險。沙春枝介紹，跨境融資借入的是外幣，需要結匯成人民幣採用，在未來又需要購匯歸還外幣借貸，這時期存在匯率波動，隱含較大的匯兌風險。
為應對匯率波動風險，不少企業采用融資時鎖定還款時遠期匯率的方式，以遠期鎖匯的確認性來應對匯率市場波動的不確認性。
延長石油在近兩年的境外融資經驗中摸索出盯盤鎖匯的想法來規避匯率風險。沙春枝說，2024年7月份至8月份，人民幣單邊升值，延長石油決斷採用遠期結售匯規避匯率風險，結匯點處于該輪人民幣升值的末期，到期節約購匯支出2820萬元。
除了企業，銀行金融機構也采取了多種措施完善外債風險控制。匯豐中國相關擔當人表示，對于通過外債渠道吸納的公司和個人入款，匯豐中國將其納入統一的流動性風險壓力測試當中，對于外債下的批發融資，匯豐中國重要通過母行借入，且限期一般較長，并注意到期日的合乎邏輯擺布，減少流動性錯配帶來的風險。
張永坤表示，工行北京分行嚴格把控外債業務風險，從嚴審核企業業務底細真實性、材料完整性、資金用途與企業需求合乎邏輯性、企業未來償債才幹充分性等展業規范要求，深入做好后續風險監測。
外匯局也在配合人民銀行研究進一步完善全口徑跨境融資宏觀審慎控制政策，充分發揮其逆周期調節作用，提高外債風險控制的前瞻性和調和性。同時，強化對重點領域、重點行業借用外債的控制。例如，除有特殊制定外，房地產企業、場所政府融資平臺不得借用外債；銀行、證券等金融機構外債結匯需要途經外匯局批準等。
