面臨市面上數千只公募基金，多數投資者都會面對選擇難題，若有個靠譜的投資顧問能幫上忙該多好。中國證監會日前公布首批29家證券公司白名單，進入白名單的券商將可能獲準開展基金投顧等創造試點業務，現在第二批基金投顧資格申請已進入答辯階段。
截至6月9日，公募基金投顧已試點約18個月，共有16家金融機構上線基金投顧業務并推出相應投顧品牌。這種全新的買方投資顧問模式，正在為投資者提供更多個性化的技術服務，成為減低投資成本、促進被動控制基金發展、推動基金市場繁華的新氣力。
基金投顧是金融機構為投資者提供的基金投資技術顧問。在2024年之前，財富控制市場根本有3種模式開展基金投顧業務：一是基金銷售機構的投資顧問，二是互聯網銷售平臺上的投資組合，三是基金代銷機構提供的智能投顧服務。
但這些準線上娛樂城遊戲大全顧問的疑問也不少。比如，多數基金代銷機構都圍繞產品、提成、營銷等活動展開，以賣基金為名，行賺取傭金之實，忽視了對投資者的服務。又如，代銷機構的傭金提成并不規范，代銷機構對差異產品的營銷水平很大水平上決意了基金的火爆水平，淡化了投資者對業績的關注。
為規范基金市場發展，20雷神娛樂城 賺錢遊戲24年《關于做好公然募集證券投資基金投資顧問hy娛樂城提款速度業務試點工作的告訴》發表，標志著基金投顧業務開始試點，基金投顧業務開始從傳統的賣方投顧向買方投顧轉型。截至現在，內地已有3批共計18家機構獲得基金投顧資格，包含有2家基金公司、3家基金公司銷售子公司、3家第三方基金銷售機構、7家券商和3家商務銀行。
海通證券解析師倪韻婷介紹，從各基金投顧試點機構業務進展來看，首批5家試點機構華夏、嘉實、南邊、中歐、易方達均已上線控制型基金投顧業務。第二批3家第三方基金銷售機構也已上線基金投顧業務。
從行運平臺看，現在推出的基金投顧業務都為線上業務，客戶可以通過試點機構的APP或是第三方銷售平臺來投資，且根本上都是全程無人工參與的自助投資。
盡管試點有諸多突破，但對比海外投顧業務，內地的基金投顧業務尚處于起步階段。倪韻婷舉例說，現在內地的基金投顧業務根本會合于線上業務，涵蓋了提供線上基金組合方案以及智能投顧兩種模式，人工服務的參與水平低，部門機構在嘗試引入更多的人工服務，但尚未形成成熟的服務模式。又如，在服務客戶群體上，現在15家試點機構推出的基金投顧業務的服務對象重要是個人客戶，各試點機構與機構客戶的合作較少。
從行運模式來看，試點券商以線上投顧模式為主，多采用自家APP開展業務。具體看，包含有提供線上基金組合方案以及智能投顧兩種模式，淘金娛樂城 休閒遊戲此中多數試點券商采用的是純智能投顧模式，即智能投顧依據客戶的風險偏好等匹配投資方案。
從現在已獲得基金投顧試點資格來看，橫跨公募基金、券商、銀行、第三方基金銷售平臺四大領域，競爭的劇烈水平閉口而喻。券商該如何在競爭中分得一杯羹？自身的優勢又在哪里？
在業內人士看來，基金投顧試點推動我國財富控制行業正式邁入買方投顧時代，是券商財富控制轉型的主要機緣，這樣基金投顧業務才能更好地發揮券商在產品設計、產品銷售、投資顧問等方面的優勢。
作為首批試點券商中分支機構較多的券商，中國銀河證券透露現在基金投顧業務試點范圍已蓋住全國近500家營業部，委托客戶相近6萬人，保有資產超20億元。介入基金投顧的客戶中，盈利客戶占比近70%，復投率遠超獨立買入單只公募基金的客線上賭場的未來發展戶。
此前公布的2024年年報顯示，銀河證券的基金投顧業務在2024年下半年呈爆發式增長。相較2024年半年報的業務數據，2024年下半年，銀河證券基金投顧業務委托客戶數增幅達2262倍，委托資金增615倍。
券商具有基于資源市場長期積累的經驗，擁有完善的投研體系，具備技術的投資顧問團隊，能夠為客戶提供顧問式服務。此外，券商擁有龐大的線下網點和高質量的客戶根基，多方優勢加持券商有望突出重圍，為資源市場康健發展功勞氣力。中信建投證券投顧業務擔當人王寧表示，券商開展基金投顧業務是具備一些優勢的。
華泰證券研報以為，券商在服務團隊、客戶群體、研究實力等投顧業務開展方面沒有明顯短板。但其優勢也不夠鮮明，基金投研才幹和謀略構建才幹強于第三方平臺和銀行，但弱于基金公司。
注意到，近期試點券商在加速基金投顧業務發展上又有新動作。例如，中金財富A+基金投顧日前推出投向香港權益市場組合謀略，知足投資者獲取優質中國公司長期成長性時機的需求；中信建投近日正式登陸京東金融，并成為首家在京東金融上線基金投顧的券商。
粵開證券首席市場解析師李興表示，充分運用金融科技手段推動業務轉型是證券公司業務發展最為主要的戰略選擇之一。比年來證券行業逐漸向智能化數字化發展，公募基金投顧等新興業務對券商信息系統提出更高要求，證券公司對于科技創造的投入連續不斷增加，利用數字化渠道構筑平臺化、體系化的財富控制服務新模式，同時借助大數據解析發掘客戶需和解匹配業務時機，豐富的數字化實踐有利于財富控制行業實現降本增效、客戶群延展、升級客戶體驗和管理風險等功效。
與基金公司、證券公司差異，持有第三方基金銷售執照的基金投顧試點機構特色加倍鮮明。華泰證券研究員林曉明以為，公募基金公司的投研才幹和品牌認可度頗具優勢，但投顧服務經驗和渠道才幹仍待提拔，因此采用將智能投顧品牌輸出到第三方銷售平臺的格式來規避短板。
基金投顧究竟有沒有用呢？作為3家獲得試點資格的第三方銷售機構之一，盈米基金于2024年10月正式推出四筆錢投顧服務升級策劃，從服務推出到2021年6月初，用戶簽約基金投顧服務的資產過份90億元。
盈米基金有關部分擔當人表示，基金投顧業務試點獲取較好成果的背后是各家試點機構依據自身的資本稟賦，開展的多樣化試探和實踐。比如，有的第三方銷售發揮渠道優勢，強化投研體系及根基系統建設，珍視金融科技在基金投顧業務中的應用，確立了服務全類型客戶的展業模式。又如，有的第三方銷售結合自身實踐，首創了四筆錢投顧三分投七分顧的想法論，為基金投顧試點做出首創性的拓展和試探。
平安證券基金研究執行總經理賈志表示，總體來看，基金投顧從制度上創建了以客戶長處為要點的財富控制新模式，可以實現對資產控制和財富控制的再均衡。基金投顧的到來，是財富控制行業的催化劑，未來將產生一系列的化學反映。
