民營經濟是社會主義市場經濟發展的主要成績，是推動經濟社會發展的主要氣力。支援民營企業發展，金融部分責無旁貸，也是金融供應側結構性革新的主要內容。最近一段時間，一系列金融助企舉措密集出臺。《中共中心國務院關于促進民營經濟發展壯大的意見》(以下簡稱《意見》)明確，完善融資支援政策制度；中國人民銀行、國家外匯控制局召開2024年下半年工作會議要求，切實優化民營企業融資環境；中國人民銀行召開金融支援民營企業發展座談會提出，率領金融資本更多流向民營經濟
金融支援民營企業舉措功效如何？未來如何更好地優化民營企業融資環境？經濟日報采訪了有關部分和專家學者。
三支箭為民企融資亮綠燈
為優化民營企業融資環境，《意見》再次聚焦三支箭，從信貸、債券、股權融資三方面為民營企業融資亮綠燈。具體來看，《意見》提出，健全銀行、保險、擔保、券商等多方共同介入的融資風險市場化分擔機制。健全中小微企業和個體工商戶信用評級和評價體系，加強涉企信用信息歸集，推廣信易貸等服務模式。支援符合前提的民營中小微企業在債券市場融資，勉勵符合前提的民營企業發行科技創造公司債券，推動民營企業債券融資專項支援策劃擴大蓋住面、提拔增信力度。支援符合前提的民營企業上市融資和再融資。
此次《意見》蓋住民營企業3個重要融資渠道，體現了全面改良民營企業融資環境的政策取向。東方金誠首席宏觀解析師王青表示。
民營企業在申請銀行借貸時一直存在兩個較為突出的疑問：一是民營企業規模普遍較小，及格抵押品不足，難以到達銀行信貸風控要求；二是民營企業普遍重市場、重專業百家樂新手指南，財務控制制度不健全。這也是銀行管理民營企業信貸風險難度較大的理由。針對這些現實疑問，本次《意見》強調要健全多方共同介入的融資風險市場化分擔機制，健全中小微企業和個體工商戶信用評級和評價體系，加強涉企信用信息歸集等，針對性很強。東方金誠高等解析師馮琳增補道。
展望下一步金融機構助力民營企業融資的方位，在信貸融資方面，王青以為，銀行有可能從兩個方面發力：一是完善銀行信貸風險評估機制，針對民營企業的特點和行業特征，設定有效風險評估、監控指標，減少對抵押品的依賴，加大信用借貸發放力度；二是銀行內部考核中也要落實盡職免責機制，辦理不敢貸的疑問。同時，政府性融資擔保機構要進一步加大對百家樂初學者指南民營企業信貸融資的支援力度，包含有增加擔保額度、優化擔保流程、提高擔保效率等。
債券融資方面，人民銀行近日召開的金融支援民營企業發展座談會提出，推進民營企業債券融資支援工具(第二支箭)擴容增量，強化金融市場支援民營企業發展。下一步，支援民營企業債券融資，除了要在品種創造高下功夫，還可以考慮逐漸在發行端培育高收益債市場，在風險與收益匹配的原則下，切實減低包含有民營企業在內的各類企業債券融資門檻。王青說。
股權融資方面，馮琳以為，相對而言，股權融資是民營企業融資渠道中的一個亮點，特別是在科創板創建之后。我們判定，之后監管層還會進一步完善多層次資源市場，拓寬民營企業直接融資渠道，推動產業率領基金、股權投資基金等投向成長型民營企業。馮琳說。
加大對民營房企支援力度
2024年11月11日，人民銀行、原銀保監會聯盟印發《關于做好當前金融支援房地產市場平穩康健發展工作的告訴》(金融16條)，此中明確，通過人民銀行三支箭、政策性銀行專項借款等措施，加大對房地產企業流動性支援。為此，人民銀行支援和傳授銀行間市場買賣商協會繼續推進并擴容第二支箭。截至現在，累計為民營房企約260億元債券發行提供增信支援。
人民銀行近日召開的金融支援民營企業發展座談會再次要求，要精準實施分別化住房信貸政策，知足民營房地產企業合乎邏輯融資需求，促進房地產行業平穩康健發展。銀行間市場買賣商協會也表示，將繼續加大民營企業債券融資支援工具(第二支箭)服務民營企業力度，加速債券市場創造，知足民營企業多元化融資需求。
第二支箭的支援主體范圍優化到蓋住民營房企，工具手段在出售信用風險緩釋工具、擔保增信等方式之外增加了直接買入債券方式，政策目標拓展到幫助有市場、有前景、有競爭力、有臨時難題的優質民營房企提拔增強信用、防范化解風險、減低融資成本、知足合乎邏輯融資需求，有效助力房地產企業尤其是符合前提的民營房企紓困解難、增強信心、輕裝上陣、大膽發展。仲量聯行大中華區首席經濟學家兼研究部總監龐溟說。
金融機構加大對民營企業的融資支援，特別是做好面向民營房企的金融服務，對于扭轉民間投資同比負增長勢頭，有效發揮人民銀行定向政策工具作用、管理化解房地產領域重大風險具有直接意義。相關數據顯示，2024年銀行間債券市場共發行民營房企債券4872億元，同比增長244%；支援民營房企注冊1415億元，同比增長2497%。
跟著第二支箭的扎實推進，其將為緩解民企融資難融資貴疑問、促進民營經濟發展壯傑作出更大的功勞，將助力民營經濟走向更為廣闊的舞臺。而對于金融機構而言，增強敢貸信心至關主要。專家表示，健全容錯規劃春風險緩釋機制，銀行業金融機構要試探簡便易行、客觀可量化的盡職免責內部認定尺度和流程，推動盡職免責制度落地。同時，落實好普惠小微借貸不佳容忍度監管要求，優先規劃小微企業不佳借貸核銷。
金融支援在助推民營企業發展方面，發揮著不可替代的作用。招聯首席研究員董希淼以為，一方面，要進一步優化銀行機構體系，大力發展民營銀行和社區銀行等中小銀行，推動中小銀行有才幹、有意愿更好地服務民營企業；另一方面，無論大中小銀行，在對接民營企業續貸需求的同時，應積極破解首貸難疑問，并在風險可控的條件下提高信用借貸比例。
結構性政策工具助力科創企業
科創企業大多數是民營、小微企業，要想科創企業獲得借貸更容易更便宜，離不開錢幣政策的有效支援。近日，國務院常務會議審議通過了《加大力度支援科技型企業融資行動方案》，勉勵金融機構為科技型企業提供全生命周期的多元化接力式金融服務，助力科創企業成長發展。
在北京調研時了解到，為加大政策性資金投放力度，人民銀行營業控制部專門拿出一部門再借貸再貼現額度，創設了京創融京創通專項再借貸再貼現產品，支援科技創造產業、高檔制造產業和戰略性新興產業等領域企業融資。一般銀行信貸的資金成本在3%左右或以上，而採用京創融，銀行的資金成本可降至2%左右。人民銀行營業控制部錢幣信貸控制處副處長張丹介紹。數據顯示，2024年1月至6月，北京地域累計解決京創融582億元，京創通865億元。
北京邁迪頂峰醫療科技股份有限公司是一家圍繞心血管疾病開闢高品格設施及高檔耗材并提供整體治療辦理方案的創造型企業，也是工信部百家樂 牌桌第三批專精特新小巨人企業。在邁迪頂峰的發展過程中，金融機構給了其巨大助力。以北京銀行為例，在近5年內，累計為企業提供授信金額超6000萬元。特別是在2024年，北京銀行利用人民銀行營業控制部京創融再借貸產品資金為企業放貸，進一步助推其融資成本下降。
同樣受益于結構性錢幣政策工具的還有北京新清泰克科技有限公司，這家公司致力于將前沿專業如傳感器、圖像辨別、人工智能等應用于體育、健身、保險、醫療病癒等場景。上年9月剛接到銀行電話說人民銀行設立設施更新改建再借貸時，我們也沒抱什麼但願。公司創始人林赟在接納采訪時表示，作為持續創業者的他，此前從未接觸過銀行借貸，這次抱著試一試的心態，沒想到如此順利。據悉，建設銀行北京市分行為公司申請了限期2年的400萬元設施更新改建借貸，中心財政貼息25%，企業所蒙受的實際利率僅為07%。
金融資本向科創領域連續不斷傾斜，從數據中可見一斑。人民銀行數據顯示，我國科技型百家樂基本企業借貸維持較快增長。截至本年6月末，全國專精特新中小企業借貸余額為272萬億元，較去年同期增加4598億元，增長速度為204%；科技型中小企業借貸余額為236萬億元，較去年同期增加472百家樂牌路 怎麼看7億元，增速為251%。
下一步，人民銀行將繼續做好對小微企業和民營企業的金融支援工作。一方面，繼續推動落實好普惠小微借貸支援工具，發揮好支小再借貸作用，率領金融機構增加小微企業和民營企業借貸投放。另一方面，深入實施中小微企業金融服務才幹提拔工程，進一步增強部分合力，推動健全涉企信息共享、融資擔保等配套機制，提高金融機構服務小微企業和民營企業的意愿、才幹和可連續性。人民銀行錢幣政策司司長鄒瀾近日表示。
