三季度，A股市場震蕩走高，周期股高歌猛進，創業板扭轉頹勢。除此之外，受益于行業景氣量提拔及燃油車退出預期陰礙，新能源汽車板塊在9月爆發，成為市場最大熱門之一；食物飲料板塊則是三季度內為數不多的持續三個月均實現上漲的板塊。
股市成交額也在三季度連續放大。全季全A日均成交額506168億元，較二季度上升1833%；從月度來看，成交額展示逐步放大的趨勢；滬深300上漲463%，中小板指上漲886%，創業板指上漲269%。行業指數方面，有色金屬、鋼鐵、煤炭漲幅靠前，差別為2562%、1740%、1571%；電力及公用事業、紡織服裝、傳媒表現靠后，差別為-028%、-104%、-308%。概念板塊方面，稀土永磁指數、5G指數、芯片國產化指數漲幅靠前，差別上漲3036%、2428%、2404%；環保概念、IP流量變現指數、粵港澳自貿區指數表現靠后，差別為-404%、-453%、-741%。
基金市場方面，權益類基金和固定收益產品業績都有不錯表現。針對市場表現，不少機構人士對未來一年的A股行情偏樂觀。而在產品部署方面，則仍發起平衡部署穩健成長型基金，并可適當關注互聯網主題QDII基金等產品。
周期及新能源主題基金領先
中長期投資價值未變
凱石金融產品研究中央統計數據顯示，三季度股票基金平均收益為624%。具體來看，指數股基平均收益為599%，92%產品收益為正，最高收益為信誠中證800有色的2698%；平凡股基平均收益為687財神娛樂城充值優惠%，95%產品收益為正，最高收益為創金合信資本主題A的2991%。基金表現方面，無論是指數基金還hy娛樂城體驗金如何使用是主動控制型基金，排名靠前的都是重倉周期或新能源的基金。指數基金排名前三的差別為信誠中證800有色、國泰國證有色金屬行業和博時天然資本ETF；而主動控制型基金排名前三的差別為創金合信資本主題A、信達澳銀新能源產業和華夏能源改革。
融合基金方面，平均收益為398%。此中，偏股型平均收益為606%，偏債型產品平均收益142%，敏捷部署型平均收益為385%，均衡型平均收益為487%。偏股型產品中93%產品收益為正，最高收益為匯添富社會責任的2710%。敏捷型產品中，96%產品收益為正，最高收益為易方達新興成長的2637%。均衡型產品中，96%產品收益為正，最高收益為交銀定期支付雙息均衡的1581%。偏債型產品中，96%產品為正收益，最高收益為光大多謀略智選的8%。排名靠前的基金多為成長風格基金，跟著三季度中小板、創業板的反彈，基金業績也出現反彈。
對于近期市場，凱石金融產品研究中央以為，近期政策面和國際面有變，錢幣政策定向降準，國際經濟連續復蘇疊加政策利好，假如資金能夠連續流入，市場有望突破，將會穩中有進，此時發起投資者順勢而為。央行節前公佈將從2024年起執行新的定向降準方案，重要針對普惠金融規模和增量到達一定尺度的商務銀行執行。固然方案細則做出了更多辯白，向市場開釋出央行錢幣政策并未轉向的信號，但中歐基金以為，由于此前市場并未對降準有所預期，因此短期對于市場情緒有可能形成利好。與此同時，固然逼近季末考核，央行仍然在國慶假期前一周凈回籠3600億元，隔夜資金在當周最后一個買賣日飆升，也印證了央行將延續此前的錢幣政策。
上投摩基礎金以為，權益類資產中長期的投資價值沒有變更，在履歷了較長時間的經濟調換之后，不少優質企業的優勢逐步體現，盈利才幹提拔，發展動力強勁，估值趨于合乎邏輯。未來景氣量相對較高的行業估值仍有提拔空間，包含有電子、新能源汽車等；業績不亂但估值偏低的行業，包含有銀行、地產、建筑、家電、醫藥、傳媒和食物飲料等可能在震蕩市中有所表現。
權益類基金部署上，在風格方面，要點倉位上依然發起平衡部署，一是關注個股的業績估值匹配、行業較為散開的穩健成長型基金；二是講究個股估值和安全邊際的價值風格基金。衛星主題部署方面，關注定向降準利好的金融地產板塊；前期滯漲的國改近期頻現催化劑，政策類國改主題有望成為后市彈性較佳的板塊；此外可關注三季報業績披露預增及高送轉等。
海外中概互聯續創佳績
美港股雙要點部署
QDII基金在前三季的表現可圈可點。數據顯示，QDII基金平均收益為433%，此中華寶興業中國成長表現最好，其倉位前十大重倉股均為港股。從具體品種來看，海外中概互聯、港股、原油主題的QDII表現較好，美元債、海外房地產主題的QDII表現較差。
值得注意的是，國慶時期環球股市團體上漲，MSCI環球指數創歷史新高。美國股市在強勁的經濟數據和特朗普稅改策劃獲得重大進展的動靜帶動下，三大指數連創歷史新高，道娛樂城 評價指周漲165%，納指周漲145%，標普500指數創1997年以來最佳表現，周漲119%。歐洲股市在美股引領下全面上揚，英國富時100指數周漲204%，法國CAC40指數周漲056%，德國DAX指數周漲9%。亞洲市場，韓國市場因公眾假期休市，日經225指數周漲164%，香港恒生指數周漲328%。此中，香港恒生指數一度突破2024年4月的28588點高位，創近十年新高。展望未來，上投摩根指出，在環球經濟同步穩健復蘇的環境下，可連續關注權益類資產投資時機。也有市場人士以為這為QDII再度狂飆打開空間。
國金證券指出，港股未來上漲要點邏輯未變，中報盈利優于A股且估值較低，hy娛樂城優惠活動有利于進一步吸引國內投資者資金南下，推動港股慢牛行情，無懼縮表加息壓力。近期提振因素還包含有央行定向降準、國內經濟回暖以及美股走強，預測港股節后有望再度上行。故繼續推薦港股基金為投資組合要點部門，發起以敏捷主動投資香港市場的品種為主，搭配追蹤恒生指數的基金。同時需親暱觀測市場對10月開始的美聯儲縮表的情緒變化，防范流動性觸發的下行風險。
另有，固然9月底跟著美國科技股全線垮掉，互聯網主題QDII基金當月表現不再惹眼，但這僅是一次正常的贏利了結回調，根本臉孔前仍極度康健，壟斷了用戶、數據和流量的科技龍頭企業將依然向上。從估值角度看海外互聯網個股尚未到達過高程度，在中長期成長邏輯沒發作基本性變更之前，預測互聯網板塊依然存在較多的投資時機，互聯網主題基金的上升空間仍值得期望，發起投資者在10月份的QDII基金組合中繼續持有績優的互聯網主題基金，從而實現投資領域的適度散開，并一定水平維持組合的攻擊性。
六成貨基年化收益超4%
債市部署價值凸顯
固定收益市場方面，三季度債券型基金平均收益為9%，二級債基表現好于一級債基。此中，純債基金平均收益083%，95%產品收益為正，大成景安短融B的224%漲幅最大。一級債基平均收益為085%，97%產品收益為正，最高收益為泰達宏利聚利的255%。二級債基平均收益為131%，92%產品收益為正，最高收益為華商穩健雙利A的622%。可轉債基平均收益為264%，97%產品收益為正，最高收益為前海開源可轉債的911%。
錢幣基金三季度的平均收益為7%(年化收益率395%)。前海開源尊享B(121%)、大成月月盈B(119%)、易方達月月利B(119%)的區間收益最高。從區間七日年化收益均值來看，57%的產品七日年化收益超4%，39%的產品收益在3%-4%之間，1%的產品收益在2%-3%之間。
值得注意的是，自2024年以來，轉債市場投資成為公募基金投資的一項熱門，融資融券新規大福娛樂城優惠平台的發表和轉債未來信用打新模式的履行，轉債市場大有可為。轉債市場自2024年6月以來關注度上升，成交量也在連續不斷提拔。中證轉債指數自6月初至今上漲1285%，同期滬深300指數上漲937%，創業板指數上漲971%，中證轉債指數三月來表現優于大盤表現，轉債市場日益走熱。
從重倉轉債的公募基金表現來看，轉債與選股成為收益來歷。自2024年二季度以來，正股市場迎來上漲，轉債和股票的選擇成為部門債基和混基的收益來歷。以易方達寬心回報為例，該基金轉債倉位很高，同時權益部門也是高倉位行運，選股才幹突出和充分的轉債介入也令其二季度以來表現亮眼。
凱石金融產品研究中央表示，在當前環境下，轉債作為另類的股權融資方式，符合當前往杠桿的趨勢，是定增融資的較好替代品。對投資者而言，轉債進可攻退可守，相當敏捷且具備彈性，是夢想的投資標的。
